当前位置:主页 > 行业资讯 > 市场 >
个股查询:
 

私募基金规模分化,公募基金仓位回升——A股市场流动性监测周报(1023)

本文来源于网络整理 2017-10-24 11:48

本文首发于微信公众号:招商策略研究。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  流动性对金融市场运行和资产收益率有深刻影响,我们根据流动性在股票市场的传导机制建立了A股流动性研究体系。自2016年8月以来,我们连续发布系列研究报告和流动性监测周报近60篇,对影响股市流动性的各种因素进行了探讨和跟踪,力求从不同维度全面反映当前市场流动性状况。

  核心观点

  今年以来,私募证券投资基金的发行速度明显放缓,且证券基金管理规模在2月达到最高值28014亿元后,逐月递减,虽然7月略有回升,但仍未改变基金管理规模下行的趋势,最近两个月继续收缩,截至9月末为22189亿元,较年初减少了近20%。与之相反,股权创投私募基金的规模则在持续快速扩张,9月末达到64816亿元,较年初增长了约38%。市场未形成趋势行情、私募监管趋严、统计口径变化等因素共同导致两类私募基金规模分化的结果

  10月16-20日,央行进行7300亿元逆回购操作,此外,有1700亿元逆回购到期,按逆回购口径计算,上周央行净投放5600亿元,为1月中旬以来最大净投放。另外,上周有3555亿元MLF到期。上周央行连续四天进行公开市场逆回购净投放操作,稳定了市场对流动性的预期。由于后续缴税、缴准、月末效应等影响整体可控,资金面出现剧烈波动的可能性小。央行“维稳”的方向不变,央行未来操作的核心依旧是维持流动性“不松不紧”。

  利率方面,中长期利率继续上涨。其中,7天Shibor较前一周下降1bps,为 2.84%;1年期国债收益率上升1bp至3.50%,5年期国债收益率上升7bps至3.73%,10年期国债收益率上升4bp至3.72%。

  10月16日-10月20日,招商A股流动性指数为-2.39,较前一周大幅下降12.8,市场流动性下降。资金面预期指标上升,从-1.36上升至-0.17。分项看,基金发行份额较前一周上升约16.2亿至22.9亿; IPO融资较前一周下降约35亿至35.8亿,下一周IPO融资预计将上升至53亿;限售解禁市值为648.9亿,较前一周下降约626亿,下一周将下降至420.6亿元。资金供需指标大幅下降,从17.92下降至-3.76。分项看,截至10月20日,融资余额为9821亿元,融资净买入大幅下降313亿元,为-75亿。沪深股通累计净流入约23亿元,净流入较前一周下降116亿;重要股东净减持,金额较前一周下降约3亿元至2.8亿。

资金活跃度指标较前一周下降,从-0.35下降至-0.38。

  基金持仓方面,股票型和混合型基金整体仓位(10月20日)分别较前一周(10月12日)增加1.21%和增加1.58%至90.69%和81.75%。大盘股仓位较前一周增加0.88%至0.99%;中盘股仓位较前一周增加0.99%至15.22%,小盘股仓位较前一周减少0.34%至25.36%。

一、私募证券投资基金与股权创投基金规模分化

 

一、私募证券投资基金与股权创投基金规模分化

 

一、私募证券投资基金与股权创投基金规模分化

私募证券投资基金自2015年以来呈现激增状态,基金数目快速增长,但今年以来基金的发行速度明显放缓,据统计,证券类私募产品发行数量在3月达到1194只的高峰,之后新产品发行持续降温,月度发行数量逐渐从6月的985只,减少至7月的891只,再继续降至8月的804只。

 
  私募证券投资基金自2015年以来呈现激增状态,基金数目快速增长,但今年以来基金的发行速度明显放缓,据统计,证券类私募产品发行数量在3月达到1194只的高峰,之后新产品发行持续降温,月度发行数量逐渐从6月的985只,减少至7月的891只,再继续降至8月的804只。

  从基金管理规模来看,私募证券基金规模由2015年初的8506亿元增长至17892亿元,增长率高达110.3%;2016年增速下滑,不过仍保持了54.6%的增长率。今年2月证券基金管理规模达到最高值28014亿元后,逐月递减,虽然7月略有回升,但仍未改变基金管理规模下行的趋势,最近两个月继续收缩,截至9月末为22189亿元,再创新低,较年初减少了近20%。与之相反,股权创投私募基金的规模则在持续快速扩张。2016年末股权创投基金规模46897亿元,2017年9月末为64816亿元,增长了约38%。

公司

更多>>

  • 友情链接